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CFETS人民币汇率指数更新频率低 彭博推类CFETS

     虽然中国外汇交易中心自12月11日推出了参考一篮子货币的人民币汇率指数,使策略师普遍认为中国正在向人民币脱钩美元的方向努力,但其较低的更新频率,导致市场难以对其进行跟踪和进一步分析,也很难寻找人民币是否真正脱钩美元的迹象。现在,彭博模拟的人民币指数或许可以起到帮助。

  到目前为止,官方公布的CFETS人民币汇率指数目前仅有三个,分别是11月30日的102.93,12月11日的101.45以及12月18日的101.52。彭博外汇市场专家Robert Jen在最新发表的文章中表示,彭博数据可以自制实时的人民币一篮子货币指数,而其与CFETS数据的误差几乎可以忽略不计。

  具体而言,通过彭博终端模拟CFETS货币篮子构成,投资者可以复制一个实时的「类CFETS人民币汇率指数」,CFETS指数是追溯到2014年12月31日人民币兑13种货币的表现,并且基数为100,为了复制指数,需得到2014年12月31日当天人民币兑这些货币的中间价汇率。然后再根据人民币汇率指数算法说明中各种货币的权重,得出模拟指数。

  自2014年12月31日至2015年12月22日,在岸人民币兑美元下跌4.20%,同期类CFETS人民币汇率指数小幅上涨0.916%报100.9160。

  道明证券驻纽约资深新兴市场外汇策略师Sacha Tihanyi在接受彭博采访时表示,若从长期的时间轴来看,美元/在岸人民币上涨很多,但一篮子汇率变化不大,或许可以「说明当局已经开始减少强调人民币兑美元,允许美元与之脱钩,同时为保持一篮子汇率的大致稳定,为美元/在岸人民币上涨打开了大门。」

  野村驻香港中国首席经济学家赵扬在电话采访中表示,「以一篮子货币为基础的人民币指数,传递了人民银行由盯住美元转为盯住一篮子货币、增加汇率波动弹性的意图。目前官方仅公布了3个数据。但参考彭博模拟一篮子数据后,看到人民币在新汇改后兑一篮子虽然有波动,但整体来看还是相对平稳的。」


  

 



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